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公募基金正式跨入“FOF元年” 国内公募FOF大事记

公募基金正式跨入“FOF元年” 国内公募FOF大事记

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公募基金行业历经19年的历史告诉我们:创新很难、长大不易。

虽然发展的路上免不了借鉴,但唯有做好本土化,才能让舶来之品更好地生根发芽。单从产品上看,公募已经很久没有新鲜血液了,尤其是面向最广大投资者的基金类别。

而这一情形,正式被改写9月8日,首批6只FOF基金终于拿到批文。接下来,记者将为您全面揭示这一全新品种,相信它一定能在您的资产配置中占据一席之地。对于A股市场来说,这也是全新的FOF时代。

●全面科普:基金中基金到底是什么FOF(FundofFunds)按字面理解,即基金中的基金,但要深入浅出地具体解释还是略有难度的。

FOF起源于上世纪70年代的美国。根据美国ICI(美国投资公司协会)定义,FOF指投资于其他共同基金的一种共同基金。2014年7月,监管机构公布的《公开募集证券投资基金运作管理办法》定义为,百分之八十以上的基金资产,投资于其他基金份额的。和普通基金相比,FOF最大的不同之处在于投资标的。前者通常以股票、债券等有价证券为投资标的;FOF并不会直接投资于上述资产,而是主要买卖基金本身,通过持有其他基金来间接持有证券资产。从国内公募FOF的诞生背景出发,或许能更好地理解这类基金。截至今年7月,公募基金数量已经达到4510只,但与此同时,普通投资者挑选适合自己投资风格、认可其策略的基金,也差不多是大海捞针。这时,专业机构投资者的介入就显得很有必要,公募FOF应运而生。从形式上看,FOF是将多只基金捆绑在一起,是一组基金的动态组合。投资一只FOF,相当于同时投资多只基金,但成本却比分别投资降低许多。这其实有点类似基金捆绑销售等纯销售计划,不过FOF完全按基金法律形式和运作模式来操作,也有长期投资策略,因此有专业人士评价其与其他基金一样,是一种可以长期投资的金融工具。●最全回顾:国内公募FOF大事记虽然FOF在世界范围内已有几十年的发展历史,不过在国内,俨然还是不为大众熟知的新产品。事实上,在此之前,国内也并非没有FOF,公募专户、子公司和券商资管早有涉及。不过在面对普通投资者的公募产品中,FOF确是一个结合了产品创新、渠道创新的品种。这里,《每日经济新闻》记者带您回顾一下FOF从拉开大幕到初具雏形的全过程。2016年6月17日:证监会对《公开募集证券投资基金运作指引第2号基金中基金指引》公开征求意见,对市场发出了一个重磅信号。2016年9月23日:证监会发布并实施《公开募集证券投资基金运作指引第2号基金中基金指引》,对基金中基金的定义、投资范围、收费模式、信息披露要求、人员设置、主体职责等方面内容均作了详细规定。2016年10月21日:基金业协会发布《关于基金中基金(FOF)的基金经理注册登记有关事项的通知》,对公募FOF基金经理的任职要求做出详细说明。从10月24日起,机构可以在人员系统中办理FOF的基金经理考试预约、注册和变更等相关事宜。2016年10月27日:首批FOF基金经理资格考试举行。2016年11月29日:监管部门开始正式接受公募FOF产品申请。2016年12月6日:首批22只FOF产品申报获受理。2017年3月:基金公司此前上报的FOF产品获证监会首次反馈。2017年4月24日:监管层发布《基金中基金(FOF)审核指引》,要求各家基金管理人按要求准备基金注册的申报文件。2017年5月4日:基金业协会发布《基金中基金估值业务指引(试行)》,明确规定了投资于场外基金及场内基金的估值方法和净值披露时间。2017年5月5日:部分基金公司的FOF项目组前往北京进行第二轮答辩。如无意外,首批发行的FOF基金将在这些进行答辩的公司中产生。2017年9月8日:首批6只公募FOF获批。

分别是,南方基金旗下的南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)、华夏基金旗下的华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金(FOF)、泰达宏利旗下的泰达宏利全能优选混合型基金中基金(FOF)、建信基金旗下的福泽安泰混合型基金中基金(FOF)、海富通旗下的聚优精选混合型基金中基金(FOF)、嘉实基金旗下的领航资产配置混合型基金中基金(FOF)。

●超级盘点:现有FOF基金类型展示根据不同的维度,我们可以把FOF基金分为不同的类型。

1、按投资标对象归属内部FOF:只投资自己公司基金;外部FOF:只投资其他公司基金;混合FOF:投资全市场范围内适合的基金。

2、按投资策略主动管理型FOF:根据管理人对市场的判断,自主选择相关的基金,并决定买卖数量、持有时间长短等;被动管理型FOF:跟踪某个基金指数,只要相关标的是成份基金,就纳入组合并一直持有。

3、按投资标的种类单一市场FOF:基金资产80%以上投资于某一标的,针对不同的标的分为股票FOF、债券FOF等多个类型;另类投资型FOF:涵盖范围较广,主要以投资策略或投资目标来划分,如专投PE的FOF、对冲基金FOF、商品期货FOF等;全市场FOF:将资金在股票、商品期货、债券、另类衍生品、固收类等基金等之间的动态调整。

4、按交易场所:分为场内FOF、场外FOF和混合FOF不过就像上面说的,FOF基金的主要投资标的是其他基金,因此市面上的分类通常以此为标准。

监管层下发的《基金中基金(FOF)审核指引》也根据基金投资标的及投资方向的不同,将FOF产品类别划分为五大类,国内公募FOF产品也将以此为主要标准。

五类产品分别为:股票型FOF:80%以上的基金资产投资于股票型基金份额(包括股票指数基金);债券型FOF:80%以上的基金资产投资于债券型基金份额(包括债券指数基金);货币型FOF:80%以上的基金资产投资于货币市场基金份额,且剩余基金资产的投资范围和要求应当与货币基金一致;混合型FOF:投资于股票型基金份额、债券型基金份额、货币市场基金份额以及其他基金份额,且不符合股票型基金中基金、债券型基金中基金、货币型基金中基金等相关要求;其他类型FOF:80%以上的基金资产投资于其他某一类型的基金,如FOF将80%以上的基金资产投资于商品期货基金份额的,为商品期货基金中基金。

原标题:公募基金正式跨入“FOF元年”。

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发布时间:2017/9/11 13:44:53   浏览热度: 185